ریسک و بازده

وقتی یک سرمایه ‌گذار می‌ خواهد برای خرید سهم یک شرکت اقدام کند یا در هر بورسی شروع به سرمایه ‌گذاری کند با ریسک‌ های متفاوتی رو به ‌رو می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا) و به نقل از همیار سرمایه، این ریسک‌ ها در دسته ‌بندی کلی به دو دسته ریسک ‌های سیستماتیک یا غیرقابل اجتناب و ریسک‌ های غیر سیستماتیک یا قابل اجتناب تقسیم می ‌شوند. ریسک‌ هایی که بتوان از طرق و روش‌ های مختلف از آن اجتناب کرد را ریسک ‌های غیر سیستماتیک می گویند.

 در حقیقت ریسک ‌های قابل اجتناب اغلب ریسک‌ های درونی هستند و به مسائل شرکت مرتبط هستند. مواردی مانند ضعف مدیریت شرکت، عدم درست عمل کردن سهامداران و رقابت ضعیف با رقبا جز این ریسک‌ ها قرار می‌ گیرند. مواردی مانند قدیمی شدن محصولات شرکت و کاهش مشتریان نیز جز ریسک‌ های غیر سیستماتیک بوده و از آنجا این ریسک‌ ها اغلب منشأ درونی دارند، می ‌توان توسط به ‌کارگیری برخی از روش‌ ها این ریسک ‌ها را تا حد معقولی کاهش داد. معمولاً به این ریسک، ریسک حذف شدنی هم می گویند و یکی از راهکارهای حذف یا کاهش چنین ریسک‌ هایی تشکیل سبد سرمایه‌ گذاری و متنوع سازی سبد سهام است.

در مقابل ریسک دیگری با نام ریسک سیستماتیک یا ریسک غیرقابل اجتناب وجود دارد، این نوع ریسک مربوط به کل بازار است و به آن ریسک غیرقابل حذف نیز می گویند. این ریسک بر روی کل بازار تأثیرگذار است و مختص سهام یک یا چند شرکت نیست.

مواردی مانند شرایط سیاسی، سیاست ‌های کلان اقتصادی و نرخ تورم جز ریسک‌ های غیر قابل اجتناب هستند. باید در نظر داشت که تغییر سیاست‌ های کلان اقتصادی یا کاهش و افزایش نرخ ارز و تورم به‌صورت مستقیم بر میزان درآمد و سودآوری شرکت‌ها تأثیرگذار بوده و طبیعتاً ارز سهام را تغییر خواهد داد.

این نکته نباید فراموش شود که نمی ‌توان از طریق تنوع سبد سهام ریسک سیستماتیک را کاهش داد و تنها راه کاهش چنین ریسک‌ هایی از طریق استراتژی پوشش ریسک یا تخصیص دارایی است، یعنی مقداری از سرمایه در املاک یا اوراق مشارکت سرمایه ‌گذاری شود.

ارسال نظر

شما در حال پاسخ به نظر «» هستید.
3 + 13 =

پربازدیدترین

آخرین‌های فرهنگ سرمایه گذاری